Dne 13. 10. 2015 jsem na stránkách projektu www.opcestrategie.com prezentoval reálný obchod. Jednalo se o výpis put spreadu v rámci strategie VPS. Funkci a výhody vertikálního put spreadu se můžete dozvědět v otevřeném ebooku, který naleznete na stránkách projektu. Tento článek je ryze praktický, ukážeme si, co na obchodu vydělat.
Dnes je poslední obchodní den. Vypsané opce jsou prakticky bezcenné. Na začátku jsme prodali 5 pozic a získali čistých 21 USD. Celková blokovaná záloha na tento obchod je 1000 USD. Profit a potencionální riziko je na naší preferenci a toleranci k riziku.
Vertikální put spread má velmi negativní poměr zisku ku profitu. Pasivní řízení obchodu tedy v dlouhodobém horizontu, kdy pravidelně vypisujete spready, nepřipadá v úvahu.
Co je put spread?
Prodejní spread je opční strategie, při níž investor současně nakupuje a prodává prodejní opce na stejné podkladové aktivum, ale s různými realizačními cenami nebo daty expirace. Tato strategie se používá k dosažení zisku z omezeného pohybu ceny podkladového aktiva směrem dolů nebo k zajištění proti potenciálnímu riziku poklesu.
Při put spreadu investor kupuje put opci s vyšší realizační cenou (obvykle blíže aktuální tržní ceně) a prodává put opci s nižší realizační cenou. Investor zaplatí prémii za nákup prodejní opce s vyšší realizační cenou a obdrží prémii za prodej prodejní opce s nižší realizační cenou. Prémie získaná z prodeje prodejní opce pomáhá kompenzovat prémii zaplacenou za nákup prodejní opce s vyšší realizační cenou.
Hlavním účelem prodejního spreadu je omezit riziko poklesu a zároveň těžit z potenciálního poklesu ceny podkladového aktiva. Potenciál zisku je omezený, protože maximální zisk je rozdíl mezi realizačními cenami mínus čistá zaplacená prémie. Tato strategie však také omezuje potenciální ztrátu, kterou je čisté zaplacené pojistné.
Prodejní spready mohou být buď medvědí, kdy investor očekává pokles ceny podkladového aktiva, nebo se používají jako zajišťovací strategie na ochranu proti riziku poklesu stávající pozice.
Strategie
Moje strategie má úspěšnost kolem 90 % – to znamená, že 8 až 9 obchodů z 10 ukončí v profitu. Při pasivním řízení ten 1 obchod může smazat veškeré zisky a častokrát ukrojit i něco z obchodního kapitálu. Vše je tedy o řízení obchodu. Jedná se o velmi pokročilé know-how, o kterém dnes tento článek není.
Podívejme se podrobněji na pár tabulek
| účet [USD] | 10 | 20 | 30 | 40 | 50 |
| 5000 | 30 | 60 | 90 | 120 | 150 |
| 10000 | 60 | 120 | 180 | 240 | 300 |
| 15000 | 90 | 180 | 270 | 360 | 450 |
| 20000 | 120 | 240 | 360 | 480 | 600 |
| 25000 | 150 | 300 | 450 | 600 | 750 |
| 30000 | 180 | 360 | 540 | 720 | 900 |
| 35000 | 210 | 420 | 630 | 840 | 1050 |
| 40000 | 240 | 480 | 720 | 960 | 1200 |
| 45000 | 270 | 540 | 810 | 1080 | 1350 |
| 50000 | 300 | 600 | 900 | 1200 | 1500 |
Tabulka nám ukazuje jaký je náš profit při různé výši kapitálu a blokované částky v marginu. Například při vstupním kapitálu 20 000 USD, blokaci 50% jsme vydělali 450 USD. K dnešnímu kurzu něco málo přes 10 tisíc korun. Někomu se to může zdát málo. Příležitostí v trhu je neomezeně. Vždy záleží na vhodném prostředí a použití strategie, která má nejvíce výhod na naší straně.
VPS má například 10 ziskových obchodů v řadě. Velmi pozitivní pro psychickou stránku obchodování. To je to nejdůležitější. Chcete vydělat více? Jde to. Vše je o nastavení pozic, řízení rizika, absolutního rizika, černého scénáře, řízení portfolia, rozdělení kapitálu na agresivní/konzervativní atd.
Podívejme se na zisk 10 tisíc korun z jiné stránky. Na světě jsou lidé, kteří k dosažení takové mzdy potřebují 160 hodin práce. 160 hodin vlastního života. Pro tento zisk jsme potřebovali 15 minut čistého času. Kde je ta chyba? Odpověď musí najít každý sám.
Od roku 2008 se věnujeme široké škále témat s důrazem na finance, investování a podnikání. Články píšeme srozumitelně, abychom každému čtenáři pomohli objasnit i ta nejsložitější témata. Autor vystudoval ekonomii a management.
