Akciový výhled – co to je, jak funguje, zkušenosti

Akciový výhled je prognóza nebo predikce budoucího vývoje cen akcií na trhu. Obvykle se jedná o analýzu, která se snaží předpovědět, jak se bude určitý trh nebo určitá skupina akcií vyvíjet v budoucnu. Cílem akciového výhledu je pomoci investorům, obchodníkům a dalším účastníkům trhu při rozhodování o nákupu nebo prodeji akcií.

Akciový výhled může zahrnovat mnoho různých faktorů, jako jsou ekonomické ukazatele, hospodářské podmínky, politická situace, makroekonomické trendy, výkonnost společností a další faktory. Analytici používají různé metody, včetně technické analýzy a fundamentální analýzy, aby sestavili své výhledy.

Je důležité mít na paměti, že akciový výhled není zárukou budoucího vývoje cen akcií a že výsledky se mohou lišit od prognóz. Investoři by měli pečlivě zvážit rizika a přínosy investování na základě akciového výhledu a měli by si být vědomi toho, že výsledky mohou být ovlivněny mnoha faktory, které jsou mimo kontrolu investora.

Jak funguje akciový výhled?

Akciový výhled se obvykle snaží předpovědět, jak se budou v budoucnu vyvíjet ceny akcií na trhu. Analytici používají různé metody, včetně technické analýzy a fundamentální analýzy, aby sestavili své výhledy a návody, jak koupit akcie

• Technická analýza se zaměřuje na vývoj cen akcií v minulosti a snaží se najít vzory a trendy, které mohou naznačovat budoucí vývoj. Analytici mohou použít grafy a další nástroje k vizualizaci vývoje cen a identifikaci trendů, jako jsou růstové nebo klesající trendy, hladiny podpory a odporu a další.

• Fundamentální analýza se zaměřuje na fundamentální faktory, jako jsou hospodářské podmínky, výkonnost společností, makroekonomické trendy, politická situace a další faktory. Analytici se snaží posoudit, jak tyto faktory mohou ovlivnit vývoj trhu a ceny akcií.

Na základě těchto analýz a dalších informací, jako jsou zprávy o výkonnosti společností, ekonomické ukazatele a další, sestavují analytici své výhledy na budoucí vývoj trhu a cen akcií. Tyto výhledy mohou být prezentovány v různých formách, jako jsou zprávy, prognózy a doporučení k nákupu nebo prodeji akcií.

Je důležité si uvědomit, že akciový výhled není zárukou budoucího vývoje cen akcií a že výsledky se mohou lišit od prognóz. Investoři by měli pečlivě zvážit rizika a přínosy investování na základě akciového výhledu a měli by si být vědomi toho, že výsledky mohou být ovlivněny mnoha faktory, které jsou mimo kontrolu investora.

Jaké jsou zkušenosti s akciovým výhledem?

Zkušenosti s akciovým výhledem jsou různé a závisí na mnoha faktorech, jako jsou schopnosti a zkušenosti analytiků, kvalita používaných metod a dat, a také vývoj trhu a hospodářského prostředí.

Někteří investoři a analytici tvrdí, že akciový výhled může být užitečným nástrojem pro investování a obchodování na trhu, pokud je používán správně. Dobře provedený výhled může poskytnout investiční příležitosti, ukázat trendy na trhu a pomoci investoři při rozhodování o nákupu nebo prodeji akcií.

Nicméně, existují také kritici, kteří poukazují na to, že akciový výhled může být nepřesný a že prognózy mohou být ovlivněny mnoha faktory, které jsou mimo kontrolu investora. Zkušenosti ukazují, že ani nejlepší analytici nemohou vždy přesně předpovědět budoucí vývoj trhu a že investoři by měli pečlivě zvažovat rizika a přínosy investování na základě akciového výhledu.

Celkově lze říci, že akciový výhled může být užitečným nástrojem pro investování na trhu, avšak investoři by měli být opatrní a používat výhledy jako jeden z mnoha zdrojů informací při rozhodování o investicích.

Výhody obchodování s akciemi

Obchodování s akciemi má několik výhod:

1. Potenciál vysokých výnosů: Akcie mají potenciál dlouhodobě generovat vysoké výnosy. Investováním do dobře fungujících společností můžete těžit ze zhodnocení kapitálu a dividend, což vede ke zvýšení bohatství.
2. Diverzifikace: Obchodování s akciemi vám umožňuje diverzifikovat vaše investiční portfolio. Investováním do různých akcií napříč různými odvětvími můžete rozložit riziko a snížit dopad špatné výkonnosti kterékoli jednotlivé akcie na vaše celkové portfolio.
3. Likvidita: Akcie jsou vysoce likvidní aktiva. Lze je rychle nakupovat a prodávat na burzách, což investorům umožňuje snadno přeměnit své investice na hotovost.
4. Vlastnictví a hlasovací práva: Při investici do akcií se stáváte částečným vlastníkem společnosti. Spolu s vlastnictvím přichází i možnost vykonávat hlasovací práva, což vám umožňuje podílet se na rozhodování společnosti během schůzí akcionářů.
5. Flexibilita: Obchodování s akciemi poskytuje investorům flexibilitu při nákupu a prodeji akcií, kdykoli to považují za vhodné, což jim umožňuje využít výkyvy na trhu a využít potenciální příležitosti.
6. Dostupnost: Akcie jsou široce dostupné a přístupné drobným investorům. Obchodní platformy a makléřské služby usnadnily jednotlivcům začít investovat do akcií, což z nich činí pro mnoho lidí schůdnou možnost.
7. Dostupnost informací: Akciový trh je vysoce transparentní a je na něm k dispozici velké množství informací o společnostech a jejich finančních výsledcích. Investoři mají k těmto informacím snadný přístup, aby mohli při obchodování s akciemi činit informovaná rozhodnutí.

Je však důležité si uvědomit, že obchodování s akciemi s sebou nese také určitá rizika, jako je volatilita trhu, ekonomická nejistota a možnost kapitálové ztráty. Před přijetím investičních rozhodnutí na akciovém trhu je vhodné provést důkladný průzkum a vyhledat odbornou radu.

Komentář blogera: Pro srovnání, tohle byl akciový akciový výhled na rok 2014

Rok 2013 byl pro akciové trhy jedním z nejúspěšnějších za posledních dvacet let. Dařilo se především rozvinutým trhům, které posílily o 15-30%, emerging markets naopak výrazně zaostaly, což bohužel platí také pro pražskou burzu. 

V loňském roce bylo hlavním tahounem růstu akciových trhů zvyšování ocenění (P/E), které mělo dvě hlavní příčiny: expanzivní měnová politika centrálních bank (dostatek likvidity na trzích) a pokles rizikových prémií (snížení pravděpodobnosti příchodu extrémně negativních scénářů).

Fed nás v posledních měsících začal připravovat na to, že doba měnové expanze pomalu končí. Pro akciové trhy to znamená, že k dalšímu růstu budou potřebovat: a) pokračující pokles rizikových přirážek; b) potvrzení očekávaného trendu růstu zisků.

Z výše uvedeného vyplývá, že nutnou podmínkou pro to, aby byl rok 2014 pro akcie opět úspěšný, je pokračující růst globální ekonomiky. Většina makroekonomických indikátorů takové očekávání podporuje.

Globální ekonomika se stále nachází pod svým potenciálem, je realistické předpokládat mírné oživení jak americké, tak i evropské ekonomiky. Příznivě vypadá situace také v Japonsku, největší nejistota zůstává v Číně, kde ovšem nepočítáme se scénářem „tvrdého přistání“. Podstatné je, že poprvé po dlouhé době by všechna hlavní světová ekonomická centra měla synchronizovaně růst.

Akciové indexy skončily rok 2013 na úrovních, které již nejsou levné z historického pohledu. Přesto se domníváme, že potenciál akciového trhu se ještě zdaleka nevyčerpal. Historie ukazuje, že období růstu globální ekonomiky se může teprve blížit polovině.

Pokud považujeme riziko globální ekonomické recese za nízké (což považujeme), nevidíme příliš důvodů pro konec býčího trhu na akciových trzích. Zvláště když akcie zůstávají extrémně atraktivní ve srovnání s jinými třídami aktiv, především dluhopisy.

Akciím historicky svědčí situace, kdy dochází k růstu výnosů na dluhopisových trzích z nízkých hodnot, globální ekonomika roste a inflační očekávání jsou utlumená. A právě v této situaci se nyní nacházíme.

Náš roční výhled na index S&P 500 indikuje férovou hodnotu ke konci roku 2014 na úrovni 2025 bodů, což dává 10% růstový potenciál. Podobný prostor vidíme také v Německu a na pražské burze.

Naše investiční strategie je pro letošní rok založena na preferenci rizika jak ve smyslu tříd aktiv (akcie a high-yield dluhopisy nad dluhopisy s vysokým ratingem a peněžní trh), tak i v rámci akcií ve smyslu cykličnosti (preference cyklicky citlivých odvětví).

Věříme, že tato strategie, doplněná o vhodně zvolené strukturované produkty, nám podobně jako v roce 2013 může přinést vyšší zhodnocení, než očekáváme u celého trhu.

Rizika z trhu samozřejmě nezmizela, kromě vývoje globální a zvláště čínské ekonomiky a chování centrálních bank (viz výše) je stále nutné pozorně sledovat vývoj na evropské periferii, situaci na Blízkém východě, podzimní US volby, chování regulátorů a mnoho dalších rizik, která mají potenciál ohrozit náš základní scénář, prezentovaný v tomto výhledu.